粤民投悄然狙击中国宝安,股权争夺战或一触即发

3月2日晚间,中国宝安(000009.SZ)对外表示,公司获韶关高创增持3319.14万股,占公司总股本的1.29%,增持后持股比例达10%。

中国

这也意味着韶关高创控股股东广东民营投资股份有限公司(下称“粤民投”)持股比例已超过深圳市富安控股有限公司(下称“富安控股”,最新持股比例9.97%),成为中国宝安第一大股东。而这也是中国宝安自1991年上市以来第一大股东首次易主。

此外,韶关高创还表示,计划未来12个月内累计增持中国宝安不低于100万股。

由于此次增持后的结果不同于以往,这一举动也引起了外界对于中国宝安或将爆发股权争夺大战的猜测。

设立仅半年粤民投悄然狙击中国宝安,股权争夺战或一触即发

设立仅半年有余的韶关高创,成为中国宝安第一大股东,并非一蹴而就。

韶关高创于2020年8月4日成立后,便紧锣密鼓筹划起对中国宝安股权的收购:2020年10月12日起至10月30日,韶关高创以7.47至8元/股的价格拿下中国宝安9441.6万股股份,占总股本达到3.66%。

在韶关高创首段增持期,中国宝安也没闲着:2020年10月22日,公司披露与江西新和实业有限公司(简称“江西新和”)签署《股权转让协议》,中国宝安将所持有的200万股博智安全科技股份有限公司股份,总计作价2690万元转让给江西新和。

当日,中国宝安的参股公司深圳市科思科技股份有限公司(简称“科思科技”,688788.SH)以106.04元/股的发行价登陆科创板。据中国宝安披露,截至2020年10月23日,中国宝安及其控股子公司武汉华博通讯有限公司分别持有150万股及72万股科思科技股份。

由于韶关高创在10月份之后才开始股权收购,因此,在10月29日中国宝安披露的2020年三季报中,股东信息列表并没有出现韶关高创的身影,韶关高创首段增持期并没有引起市场注意:中国宝安由10月12日起至10月30日期间股价波动幅度仅为-3.94%。

进入2020年11月,韶关高创于11月2日至12日再次通过集中竞价方式,以7.51至8.1元/股的价格区间增持1366.46万股中国宝安股份,占总股本0.53%。除此之外,韶关高创于11月11日还通过大宗交易方式增持了中国宝安股份,而这也是此前低调增持的韶关高创首次露出端倪。

11月11日,中国宝安披露了相关大宗交易,当日共3笔大宗交易合计成交1830.08万股,成交均价7.46元,较当日收盘价7.64元相比折价2.36%。根据中国宝安近日披露的权益变动报告书,占总股本0.71%的1830.08万股的这3笔大宗交易,皆为韶关高创手笔。大宗交易信息显示,3笔交易的买方皆为中信证券股份有限公司广州花城大道证券营业部。

由此,即便韶关高创还未现身,投资者们已开始热议中国宝安“有机构进来了”。

至此,韶关高创通过集中竞价及大宗交易方式,在一个月内累计入手中国宝安股份达到1.26亿股,占总股本4.9%,距离监管规定的5%信息披露“标准线”仅一步之遥。

复制“成大模式”,粤民投大举扫货粤民投悄然狙击中国宝安,股权争夺战或一触即发

中国宝安是资本市场老八股,不少老股民应该都听说过。

“A股最有价值的举牌操作标的”、“石墨烯领军者!分拆上市价值500亿只是起步!”、“股价上蹿下跳,股民心惊肉跳”,这些贴在中国宝安身上的标签,使得中国宝安成为“野蛮人”觊觎的猎物。

粤民投成立于2016年,董事长由原易方达基金董事长叶俊英担任,首期创立股东共16家,包括贤丰控股、康美实业、华美集团、美的控股、盈峰投资、金发集团、星河湾、香雪制药、佳都集团、碧桂园、万和集团、海天集团、腾邦集团、华新集团、高新兴、立白集团。

值得注意的是,此前粤民投旗下的韶关高腾自2019年7月起连续增持辽宁成大(600739.SH)股权,最新持股比例已达到15.30%,为辽宁成大第一大股东。不过,韶关高腾承诺在一定期限内认可并尊重辽宁省国资委作为辽宁成大实际控制人的地位,且不通过任何方式单独或与其他方共同谋求对辽宁成大的实际控制权。

粤民投的此次投资颇为资本市场津津乐道,辽宁成大除传统主业外,其子公司成大生物也将登陆科创板,并且持有广发证券(000776.SZ)大量股权。有分析认为,此举不仅能享受成大生物上市的估值溢价,也有望增强对广发证券的话语权。2020年11月,辽宁成大成功超越吉林敖东,成为广发证券的第一大股东。

对比辽宁成大和中国宝安,其共同之处在于旗下资产众多。中国宝安以中国风投为平台,持有A 股马应龙,H股国际精密,新三板贝特瑞、大地和、成都绿金、友诚科技等多家企业的股份,同时在深圳、海南等地还拥有大量房地产项目,账面货值60亿左右。

但与辽宁成大相比,中国宝安分散的股权使其更容易成为“野蛮人”狙击的对象。

时代财经查询发现,粤民投旗下的韶关高创早在2020年10月便开始进场扫货,半月有余便增持9442万股,今年2月发布举牌公告以来,增持股份超1.3亿股,所持公司股份比例增至10%。

粤民投悄然狙击中国宝安,股权争夺战或一触即发

图片来源:中国宝安公告

香颂资本董事沈萌在接受时代财经采访时表示,中国宝安的股权结构松散,第一大股东的持股量也不高,因此比较容易通过二级市场增持取得第一大股东的身份。

韶关高创在举牌公告中表示,此次增持是基于对上市公司未来持续发展的信心和对公司长期投资价值的认可,并计划在未来12个月内继续增持不低于100万股。

在韶关高创快速增持背后,也引发了市场对于股权争夺的猜测。此次粤民投通过韶关高创大幅增持,究竟是单纯的股权投资,还是意欲谋求对更大的话语权?

有分析人士认为,参考粤民投对辽宁成大的操盘手法,粤民投此番或并非意在谋求对中国宝安的控股地位,但粤民投目前与第二大股东持股比例极为接近,不排除中国宝安将上演激烈的股权争夺。

不过,沈萌则认为,粤民投举牌的目的是为了实际控制中国宝安,但是现有高管层不会轻易让粤民投拿到实际控制权。

早些年“宝万之争”闹得沸沸扬扬,为避免走上万科的老路,中国宝安早在2016年便修改公司章程防范“野蛮人”,增加了“金色降落伞”和“驱鲨剂”两个条款,增加了罢免公司管理层的难度,一度引发深交所关注。

看中的是一块“肥肉”?粤民投悄然狙击中国宝安,股权争夺战或一触即发

粤民投为何会看上中国宝安?除了股权分散外,中国宝安还被称为“A股最有价值的举牌操作标的”,目前其旗下拥有6家上市公司,其中最为知名的两家为全球锂电负极材料龙头贝特瑞和国内痔疮膏龙头马应龙。

贝特瑞是全球领先的锂离子电池负极材料供应商,目前其在新三板的市值仅有180多亿,相比之下,其竞争对手璞泰来登陆A股后目前市值接近450亿。市场分析认为,精选层的低流动性限制了贝特瑞的市值增长空间,其具备在科创板上市的潜力,想象空间也更大。

粤民投悄然狙击中国宝安,股权争夺战或一触即发

贝特瑞成立于2000年,主营业务为生产经营锂离子电池正极材料和负极材料等,其拥有锂电池负极材料完整产业链,并在锂离子负极材料行业市场占有率位居世界前列。截至目前,中国宝安持有贝特瑞的股权比例约为76%。

贝特瑞客户阵容包括特斯拉、LG、松下、宁德时代等,实力不容小觑。2019年贝特瑞受到资金追捧,年涨幅接近4倍,但在2020年挂牌新三板精选层不久,贝特瑞便跌破发行价。不及预期的业绩以及持续为母公司“输血”显然拖累了贝特瑞的股价。

2020年的业绩快报,贝特瑞全年实现营收44.5亿元,同比增长1.35%;实现归母净利润4.88亿元,同比下降26.7%。而中国宝安2020年度业绩预告显示,公司预计实现营收100亿-110亿元,实现归母净利润6.5亿-7.8亿元,同比增长115.85%-159.02%。

不过,中国宝安归母净利润上市主要来自于投资收益等,其中包括处置子公司投资收益约4亿元,证券、股权投资收益及公允价值变动收益约5亿元。中国宝安预计,其扣非后净亏损达到1.2亿-2.5亿元。

从2017年-2019年净利润来看,贝特瑞净利润分别为3.36亿元、4.81亿元、6.66亿元,中国宝安分别为1.33亿元、2.14亿元、3.01亿元。除了贝特瑞的“输血”,中国宝安近年来一直靠着“卖子、卖地”维持稳定的业绩。

在此背景下,转板成为贝特瑞大小股东的心声。甚至有股民直言,“宝安股权之争实际上市贝特瑞股权之争”。

而马应龙是中国宝安手中的另一个“宝贝”。资料显示,马应龙是拥有400多年历史的“中华老字号”企业,经营业务主要包括药品制造、医药零售及批发和医院诊疗服务等,在国内肛肠治痔领域占据主导地位。该公司早在2004年便登录A股主板市场。

在两家龙头之外,中国宝安还持有H股国际精密,新三板大地和、成都绿金、友诚科技等多家企业的股份。

这些资产加起来对于粤民投来说,不失为一块“好吃的肥肉”。然而,这块肥肉能不能吃到嘴里就是另外一回事了。

04

粤民投的野心

粤民投悄然狙击中国宝安,股权争夺战或一触即发

从去年10月开始建仓到最终夺得中国宝安的控制权,粤民投总计五次增持,合计耗资在21亿元左右。

能如此迅速拿下中国宝安原因之一,是其股权的分散。多年以来,公司第一大股东富安控股并未有太多的增持行为,最近的一次增持是在2015年9月,持股11.67%增至11.91%。在去年第三季度,股权反而降至9.97%。

粤民投抓住了中国宝安股权分散的特点,在富安控股股权滑落后立刻出击。

有意思的是,广发证券目前是易方达基金的大股东,而粤民投的核心管理层,不少是“易方达基金”系的成员。

2015开始牵头筹备粤民投的现任董事长叶俊英,曾在广发证券担任副总裁、在易方达基金担任董事长。另外,现任粤民投执行总裁、副总裁的肖坚、凌云也是在跟随叶俊英的脚步离开易方达的。

上述团队操盘入局辽宁成大,辽宁成大以16.24%的持股比例位居广发证券第三大股东,广发又是易方达的第一大股东,千丝万缕。

粤民投全称“广东民营投资股份有限公司”,是一个省级民投平台。成立于2016年,注册资本160亿元。粤民投的背后,共有16家股东企业为其站台,包括贤丰控股、美的控股、星河湾、碧桂园、腾邦集团等,体量庞大。

粤民投悄然狙击中国宝安,股权争夺战或一触即发

不难发现,粤民投的16家发起股东中不乏粤系房企的身影。另外,碧桂园杨惠妍、星河湾董事长黄文仔、金发科技董事长袁志敏、香雪制药董事长王永辉、佳都新太董事长刘伟、康美药业副董事长徐冬谨、贤丰控股董事长谢松锋、万和集团前副总裁卢宇阳等粤商界名人,均在粤民投董事的名单上。

除众多房企股东外,粤民投拥有资助的“不动产金融”业务,是公司固收和资产配置的板块之一,以股权、债权及夹层等方式,投资拥有优质土储的房企,为对方提供融资、开发赋能等金融服务

据悉,目前粤民投至少投资了23家房地产开发公司,与保利、绿城、万科、广发证券等都有密切交集。

有意思的是,早在2018年初,粤民投和广发证券就签署了战略合作协议,此后共同拿下了多项金融资产。

显然,从粤民投操盘辽宁成大和中国宝安的手法来看,目标是瞄准一些拥有优质资产的公司,且公司在二级市场上的估值较低,叠加股权分散,粤民投能够较为容易的通过二级市场上增持取得第一大股东的身份。

而这一过程类似于“宝万之争”的野蛮人入驻。

标签: 中国 宝安 股权

作者头像
admin创始人

上一篇:5年前考上大学的四川贫困双胞胎怎么样了?
下一篇:对比学而思语文、豆神大语文、泉灵的语文课,发现它们有天壤之别

相关推荐

发表评论